I bond più scambiati in dollari americani

La BCE ha dichiarato che si impegna a mantenere i tassi di interesse ai minimi storici ancora più a lungo per stimolare un’inflazione ancora debole, avvertendo che la variante Delta del coronavirus rappresenta un rischio per la ripresa della zona euro, specialmente nel turismo e nell’ospitality. La politica monetaria rimane pertanto persistentemente accomodante in modo da raggiungere l’obiettivo di inflazione stabile del 2%.

L’attenzione degli investitori va ora alla riunione della Federal Reserve della prossima settimana, dove sono attese ulteriori discussioni sul tapering, anche se il presidente Jerome Powell ha ripetutamente affermato che il mercato del lavoro rimane ben al di sotto dell’obiettivo stabilito dalla banca centrale e che il recente balzo dell’inflazione statunitense è solo transitorio (+5.4% a/a a giugno). 

Questa è la tabella con le 20 obbligazioni in USD più scambiate sui mercati di Borsa Italiana ed EuroTLX nella giornata del 22 luglio 2021:

Codice
US912810SL35
IT0005185381
US893830AT68
XS2241390983
US893830AF64
US71654QCL41
US345370CQ17
US71654QCC42
US900123AT75
IT0005161689
USC10602BA41
XS2201851685
XS1551882860
IT0005126120
US88167AAE10
US71654QBX97
XS1507486584
US912810RK60
XS2061620824
US88167AAD37

Descrizione
TBOND 15-02-50 2%
UNICREDIT 31-05-23 TF/TV
TRANSOCEAN 15-03-38 6.8% call
INTESASPAOLO NV-30 2.1%
TRANSOCEAN 15-04-31 7.5% call
PEMEX 12-02-48 6.35% call
FORD 15-01-43 4.75%
PEMEX 21-09-47 6.75% call
TURCHIA 14-02-34 8%
MEDIOBANCA MZ-22 TF/TV
BOMBARDIER 15-03-25 7.5% call
ROMANIA 14-02-51 4%
BEI 16-02-24 TF/TV
MEDIOBANCA OT-22 TF/TV
TEVAFIN 01-10-26 3.15% call
PEMEX 23-01-46 5.625% call
BEI 21-11-26 1.5% call
TBOND 15-02-45 2.5%
GOLDMAN 08-06-31 TF/TV call
TEVAFIN 21-07-23 2.8% call

Mercato
EuroTlx
EuroTlx
EuroTlx
Mot
EuroTlx
EuroTlx
EuroTlx
EuroTlx
EuroTlx
EuroTlx
EuroTlx
EuroMot
EuroMot
EuroTlx
EuroTlx
EuroTlx
EuroMot
EuroTlx
EuroMot
EuroTlx

Rend. lordo
1.9
1.04
13.1
2.19
14.23
7.79
4.29
7.9
6.52
0.87
6.72
3.62
0.41
0.87
4.1
7.33
1.44
1.9
2.42
3.01

Sono tutte obbligazioni con taglio minimo 1.000 o 2.000 USD tranne i bond emessi dalla società petrolifera Pemex (Petroleos Mexicanos) che trattano con taglio minimo 10.000 USD. Ma sono proprio quest’ultime che nell’ultimo anno hanno realizzato performance interessanti comprese tra il 13.5% e il 14.4%, grazie anche alla ripresa dei prezzi del petrolio (Il WTI è passato da circa 41 di luglio 2020 agli attuali 71.8).

Le scadenze dei Pemex in tabella sono comprese tra gennaio 2046 e febbraio 2048 e la loro alta duration li rende sicuramente più reattivi alle variazioni dei tassi americani che in questo periodo sono sollecitati da diversi fattori tra i quali un inflazione che negli USA è in rapida ascesa.